Études de cas

Évaluation et redressement d'un fabricant d'instruments d'écriture

J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.

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Contexte

Fabricant d'instruments d'écriture (n° 2 des crayons). L'une des plus anciennes sociétés cotées en bourse aux États-Unis, dont les origines remontent à 1795. Chiffre d'affaires annuel de 100 millions de dollars. BAIIDA de 6,5 millions de dollars. Dette bancaire de 45 millions de dollars.

  • Le marché historique de l'éducation est en perte de vitesse. Les grandes surfaces se sont lancées sur le segment scolaire et les budgets consacrés à l'éducation ont été réduits.
  • Les usines fonctionnent à 50 % de leur capacité.
  • Les niveaux des stocks et des créances sont excessifs.
  • Capitalisation boursière de 4,5 millions de dollars.
  • Des manquements aux clauses restrictives ont été constatés et les prêteurs de premier rang ont bloqué les paiements de la dette subordonnée.

Nos conseils

Nos experts ont été engagés pour effectuer une évaluation et élaborer un plan de redressement.

  • Mise en œuvre d'un plan de réduction des stocks et des UGS afin d'améliorer la liquidité et la rentabilité.
  • Licenciements et réductions des coûts pour une mise en œuvre équivalant à plus de 1 million de dollars.
  • Mise en place de contrôles des achats et d'un programme de gestion des fournisseurs.
  • Reprise du déménagement de l'usine de l'Ohio vers le Mexique, qui avait été interrompu.
  • Préparation du refinancement de l'entreprise avec une vente prévue un an plus tard.
  • Amélioration du BAIIDA de 3 millions de dollars à 9,5 millions de dollars en rythme annuel.
  • La société a été refinancée en attendant sa vente ultérieure.
  • La cession de l'entreprise a permis aux actionnaires de percevoir 18 millions de dollars, soit plus de 13,5 millions de dollars au-delà de la capitalisation boursière révisée estimée à l'arrivée de nos experts.

Personne de contact :

Dan F. Dooley, CTP 
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 603 660 8952 
[e-mail protégé] 

Domaines d'activité associés

> Services de redressement et de restructuration 
Pour relever les nombreux défis auxquels sont confrontées les entreprises en transition, il est nécessaire d'adopter une approche opérationnelle allant au-delà du simple bilan, afin de minimiser les dégradations et d'ouvrir la voie à une croissance durable. Nous nous appuyons sur des décennies d'expérience dans le domaine du redressement économique, afin d'aider les entreprises en transition à identifier des stratégies pratiques dans le but d'améliorer au plus vite leur rentabilité et leurs liquidités, tout en développant et en exécutant un plan de relance complet, favorisant ainsi la création de valeur à long terme et de manière durable.

 

> Solutions face aux situations difficiles 
Nous proposons des solutions globales aux entreprises en difficulté et insolvables afin de maximiser leur redressement, de limiter les risques et de rétablir leur valeur. Nos experts sont mandatés pour aider les entreprises en difficulté à stabiliser leurs activités, protéger les intérêts des parties prenantes et appliquer des stratégies de redressement. Nous adoptons une approche centrée sur les opérations qui voit au-delà du bilan pour éviter toute dégradation supplémentaire et tracer la voie vers une croissance durable.

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