Études de cas

Conseiller financier de l'administrateur judiciaire d'un détaillant de téléphones portables (Ch. 11)

J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.

Accueil

Contexte

Un distributeur de téléphones mobiles comptant des milliers d'employés et près de 700 kiosques dans tout le pays a été confronté à des problèmes de chaîne d'approvisionnement à la suite de la pandémie. La société versait des charges salariales, des loyers et d'autres frais généraux importants et n'était pas rentable. Faute d'avoir reçu les stocks de téléphones portables nécessaires pour la période des fêtes de 2022, la direction a mis fin à ses contrats avec Costco et les bases militaires, a licencié plus de 1 800 employés, et l'entreprise est devenue insolvable.

Nos conseils

Nos experts ont été nommés receveurs pour fournir un soutien financier et opérationnel pendant la liquidation et la cessation d'activité de l'entreprise. Deux mois plus tard, l'entreprise a été mise en faillite (Ch. 11). Nous avons récupéré plus de 62 millions de dollars en tant que séquestre puis conseiller financier de l'administrateur judiciaire en vertu du Ch. 11 grâce aux actions clés suivantes :

Recouvrement de plus de 30 millions de dollars de créances impayées après que notre enquête de comptabilité judiciaire a révélé des créances et des crédits contestés de la part de grands clients (Verizon, AT&T, T-Mobile) et de fournisseurs importants ;
Recours à des employés clés pour récupérer 18 millions de dollars de stocks dispersés dans plus de 550 magasins Costco et dans des bases militaires ;
Déterminer que le retard de la direction à initier un processus de liquidation avant la mise sous séquestre a entraîné un préjudice financier substantiel pour les créanciers, puis soutien au contentieux de l'administrateur de la faillite, résultant en un recouvrement d'assurance D&O de 14 millions de dollars ;
Démêlage des dépenses opérationnelles substantielles, des contrats significatifs et du personnel mélangés avec une société sœur ;
Supervision des 1 800 employés de la société ;
Négociation avec un propriétaire pour sortir avec succès d'un bail de plus de 150 000 dollars par mois dans les 3 mois suivant la mise sous séquestre ;

Obstacles rencontrés et nos solutions

Découvert de 18 millions de dollars de créances clients et de crédits d'inventaire contestés par de gros clients (Verizon, AT&T, T-Mobile) et des fournisseurs importants en raison des mauvaises pratiques de facturation et de recouvrement de l'entreprise.
- Nos experts ont rapproché les registres de l'entreprise des registres des clients et des fournisseurs afin de refléter avec précision les actifs du séquestre, ce qui a permis d'éviter des frais juridiques importants.
- Nous avons finalement recouvré 30 millions de dollars de créances impayées auprès de certains clients et fournisseurs.
Un stock d'une valeur de 18 millions de dollars (comprenant des téléphones et des accessoires neufs, d'occasion et de démonstration) a été dispersé dans plus de 550 magasins Costco et dans des bases militaires dans tout le pays.
- Nos experts ont demandé au personnel opérationnel de l'entreprise de coordonner la restitution des actifs.
- Nous avons conçu, reçu l'approbation du tribunal et géré un processus de cession d'inventaire.
- Nos experts ont exercé les droits de retour contractuels pour restituer environ 1 millions de pièces de l'inventaire grevé au détenteur du privilège au prix coûtant, économisant ainsi les coûts administratifs et minimisant les réclamations de la faillite.
Deux mois après le début de la mise sous séquestre, un avocat représentant un groupe de créanciers non garantis a déposé une demande de mise en faillite involontaire, ce qui a entraîné une surveillance juridictionnelle de la part du tribunal des faillites.
- Nos experts ont fait rapport aux tribunaux des faillites et aux tribunaux d'État sur des questions liées aux actifs, aux contrats et aux requêtes en cours devant le tribunal d'État.
- Le fiduciaire de la faillite désigné a chargé les experts de J.S. Held de mener à bien l'essentiel des efforts déployés précédemment dans le cadre de la procédure en tant qu'administrateur judiciaire.
- Nous avons aidé l'entreprise à préparer et à déposer les tableaux de faillite initiaux et nous avons fourni des rapports à l'administrateur pour les dépôts au tribunal.
L'accord de services partagés de l'entreprise avec sa société sœur a créé un mélange substantiel de dépenses opérationnelles, de contrats stratégiques, de personnel, etc.
- Nos experts ont identifié les contrats relatifs aux installations, aux logiciels, aux technologies de l'information et aux avantages sociaux nécessaires aux activités de liquidation. Ils ont ensuite soumis au tribunal une requête initiale rejetant environ 80 contrats exécutoires afin d'économiser 200 000 dollars en coûts d'exploitation mensuels.
- Nous avons rapproché les montants dus par la société sœur au titre des services partagés et recouvré plus de 1 0 millions de dollars.
L'entreprise avait une obligation de location mensuelle de plus de 150 000 pour son siège social de 20 000 pieds carrés à Seattle qui était occupé à environ 10 % après les licenciements antérieurs à la cession.
- Nos experts ont négocié avec le propriétaire la résiliation du bail dans les 3 mois qui ont suivi la nomination de l'administrateur judiciaire.
- Notre équipe, le fiduciaire et l'avocat ont cherché à rejeter le contrat de location dans le cadre de la procédure de faillite afin de profiter des avantages de la limitation du calcul des dommages-intérêts prévue par la loi sur les faillites.

Personne de contact :

Jake Diiorio
Direction générale
Cabinet de conseil stratégique
+1 213 235 0609
[e-mail protégé]

Domaines d'activité associés

> Mises sous séquestre
Les tribunaux fédéraux et étatiques, les créanciers et les conseillers juridiques confient à notre équipe la mission d'administrateur judiciaire d'entreprises et d'entités immobilières en difficulté. Nous aidons à stabiliser les opérations et les flux de trésorerie, protéger les actifs de l'entreprise et adopter des méthodes pour optimiser le redressement financier. Notre équipe multidisciplinaire met à profit sa vaste expérience en matière de restructuration et dans divers secteurs d'activité pour prendre le contrôle, en tant qu'administrateur d'entreprises confrontées à des difficultés financières, opérationnelles et juridiques.

> Solutions face aux situations difficiles
Nous proposons des solutions globales aux entreprises en difficulté et insolvables afin de maximiser leur redressement, de limiter les risques et de rétablir leur valeur. Nos experts sont mandatés pour aider les entreprises en difficulté à stabiliser leurs activités, protéger les intérêts des parties prenantes et appliquer des stratégies de redressement. Nous adoptons une approche centrée sur les opérations qui voit au-delà du bilan pour éviter toute dégradation supplémentaire et tracer la voie vers une croissance durable.

Haut de page

J.S. Held

Siège social

50 Jericho Quadrangle
Suite 117
Jericho, N.Y. 11753
+1 516 621 2900
[e-mail protégé]

Réseaux sociaux

YouTube

Twitter

Plus

Soumettre un projet

Droit et protection de la vie privée

Filiales

Service Organization Control (SOC) 2 de type II

Domaines d'expertise

Expertise technique et scientifique

Conseil en matière de stratégie

Enquêtes financières, évaluation et risques

Univers numérique et données

Aperçu

Livres blancs et rapports de recherche

Perspectives

Séminaires et événements pédagogiques

Marchés desservis

Géographies

Industries

À propos de J.S. Held

Culture et communauté

Relations presse

J.S. Held et ses filiales ou sociétés affiliées ne sont pas des cabinets d'expertise comptable agréés et ne fournissent pas de services d'audit, d'attestation ou d'autres services d'expertise comptable. J.S. Held n'est pas un cabinet juridique et ne fournit pas de conseils juridiques. Titres émis par PM Securities, LLC, d/b/a Phoenix IB ou Ocean Tomo Investments, sociétés faisant partie de J.S. Held, membre FINRA/ SIPC. Tous droits réservés.