Études de cas

Wind-down of Underperforming Metal Stamping Facilities & Operational Performance Improvement

J.S. Held fait l'acquisition de Clark Seif Clark, renforçant ainsi ses capacités sur la côte ouest en matière de sinistres environnementaux, de litiges et d'intervention en cas de catastrophe

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Contexte

Metal Stamping for the Automotive Industry. Revenues had shrunk from $200 to $87 million. $10 million in senior debt and $60 million in sub debt. Four US locations, one Mexican operation.

  • Inability to procure raw materials due to negative cash flows.
  • Due to the recession in the automotive market and softening in the construction HVAC markets, the Company experienced a significant drop-off in sales.
  • With the exception of the Mexican operation, which specialized in HVAC stampings, all the US facilities were bleeding cash.
  • The Company was in default on approximately $10 million in secured debt from its senior lender and had almost $60 million in subordinated debt from the management team and Executive Board.

Nos conseils

Our experts led the aggressive wind-down of underperforming facilities, including the restructuring and consolidation of the more profitable Mexican operation.

  • The business turnaround was accomplished outside bankruptcy proceedings to protect the equity’s substantial investment.
  • We successfully managed cash for 6 months, staved off the senior lender and vendors, and engineered an equity option to deliver a return on their investment.
  • As a result of our structured and aggressive turnaround efforts, the client was able to address their key issues, wind-down all of their US facilities, ramp up operations in Mexico, sell off several million dollars in M&E and facilities, pay off the senior lender, and achieve positive cash flow from remaining operations in approximately six months.
  • All this was coordinated and managed while avoiding a forced liquidation/bankruptcy by the lender.

Domaines d'activité associés

> Out-of-Court Wind-downs 
Nous fournissons des conseils stratégiques tout au long de la liquidation des activités commerciales ou des actifs peu performants, permettant de préserver la valeur et la réputation tout en évitant les perturbations, les coûts et l'attention du public qu'entraîne une procédure de faillite officielle. Nos conseillers financiers et opérationnels experts mettent à profit des décennies d'expérience dans la recherche de solutions de sortie de crise dans un large éventail de secteurs et de situations complexes pour élaborer, et souvent mettre en œuvre, des solutions complètes pour les entreprises en difficulté.

 

> Services de redressement et de restructuration 
Pour relever les nombreux défis auxquels sont confrontées les entreprises en transition, il est nécessaire d'adopter une approche opérationnelle allant au-delà du simple bilan, afin de minimiser les dégradations et d'ouvrir la voie à une croissance durable. Nous nous appuyons sur des décennies d'expérience dans le domaine du redressement économique, afin d'aider les entreprises en transition à identifier des stratégies pratiques dans le but d'améliorer au plus vite leur rentabilité et leurs liquidités, tout en développant et en exécutant un plan de relance complet, favorisant ainsi la création de valeur à long terme et de manière durable.

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