Études de cas

Convertir une liquidation en vente d'entreprise en activité

J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.

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Contexte

Fabrication d'équipements et d'appareils médicaux

  • Des années de mauvaise gestion et d'inefficacité opérationnelle ont continué à peser sur le volume des ventes.
  • L'augmentation des dettes impayées nuit aux relations avec les fournisseurs.
  • Pénurie constante de main-d'œuvre due à la méfiance envers la direction et aux bas salaires malgré la présence d'un syndicat.
  • Stock excessif de composants de produits obsolètes (ventilateurs) en raison du boom/effondrement lié à la COVID et de la saturation du marché des ventilateurs par le gouvernement américain.
  • Aucune augmentation des prix pour les clients depuis plus de 8 ans.
  • A vendu un immeuble dans le cadre d'une opération de cession-bail à l'insu du prêteur et a utilisé les liquidités pour réduire les comptes fournisseurs en souffrance.
  • L'entreprise était en cessation partielle d'activité en raison d'un manque de liquidités.

Nos conseils

  • Nos experts ont été nommés PDG par intérim.
  • Négociation avec le syndicat après notification WARN en vue de réembaucher 35 % des employés afin d'augmenter la production.
  • Élaboration d'un plan de redressement viable.
  • Nous avons trouvé un nouveau prêteur qui croyait au plan de redressement, refinancer le prêt initial et, enfin, fourni un financement DIP lorsque la société s'est placée sous la protection du chapitre 11 afin de procéder à une vente 363.
  • Reprise des activités avec un effectif réduit et amélioration de la rentabilité, de la liquidité et de l'efficacité opérationnelle.
  • Élaboration d'un plan complet d'assurance qualité pour traiter les nombreuses observations en suspens de la FDA.
  • A obtenu un acquéreur de référence pour entrer en faillite avec un prix d'achat largement supérieur aux scénarios de liquidation.
  • Redynamisation d'une culture autrefois en sommeil afin de susciter la confiance dans le plan et de poursuivre les efforts jusqu'à la conclusion de la transaction.
  • Vente réussie de l'entreprise pour un montant équivalent à 4,5 fois la valeur de liquidation initiale.
  • Prêteur garanti rémunéré (et prêteur DIP) intégralement remboursé et créanciers non garantis remboursés à 35 %.
  • Plus de 75 emplois sauvés à New York et Saint-Louis

CONTACTS CLÉS

Mark J. Welch, CPA, CTP
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 412 498 8258
[e-mail protégé]

Domaines d'activité associés

> Services fiduciaires
Nous proposons des solutions objectives et professionnelles dans les situations judiciaires et extrajudiciaires qui nécessitent l'intervention d'un tiers fiduciaire, notamment en cas d'insolvabilité, de fraude, de litige et de conflits entre actionnaires. Lorsque des sociétés connaissent des difficultés financières, sont confrontées à des litiges complexes ou sont soupçonnées de fraude, les prêteurs, les avocats et les agences de régulation préconisent que les tribunaux fédéraux et étatiques ou les conseils d'administration nomment nos experts en tant que représentants fiduciaires.

 

> Responsable de la restructuration (CRO) et services de gestion intérimaire
Nos cadres intérimaires expérimentés conseillent et assistent les entreprises en difficulté financière, en hypercroissance ou ayant des postes inoccupés au sein de leur direction. Qu'il s'agisse d'un déficit au niveau de la direction dû à des difficultés d'exploitation, à la démission récente d'un responsable, à la nécessité d'un appui supplémentaire en période de forte activité ou à une recherche prolongée d'un candidat permanent, nos cadres expérimentés apportent une aide immédiate et une valeur ajoutée.

Nos experts