Études de cas

Directeur de la restructuration pour le compte d’une société pétrolière et gazière

J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.

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Contexte

Producteur de pétrole et de gaz exploitant des puits et des actifs conventionnels et non conventionnels, y compris des baux midstream de collecte détenus en propre, situés dans le Kentucky, la Virginie-Occidentale, la Pennsylvanie et l'Ohio. Filiale d'un groupe bien plus important. 700 puits répartis sur 37 projets et bassins, notamment le projet de pipeline du Kentucky. Chiffre d'affaires annuel de 500 millions de dollars. Dette de 60 millions de dollars.

Dette bancaire de premier rang et actions privilégiées.
Le contrat de collecte a fait l'objet d'un défaut de paiement, de problèmes de règlement et d'un litige avec Dominion Gas.
Problèmes de partenariat avec l'opérateur conjoint.
La responsabilité liée à l'abandon des puits est fixée à plus de 100 millions de dollars.
Problèmes de liquidité dûs à la baisse des prix.
Les propriétaires et la direction sont mécontents de l'activité.

Nos conseils

Nos experts ont été mandatés en qualité de CRO afin d'évaluer la continuité d'exploitation et de définir la voie à suivre.

Négociation d'un amendement prolongé avec le prêteur principal et d'une prolongation pour restructurer les opérations.
Négociation d'un accord de forbearance avec Dominion afin de suspendre les poursuites liées au contrat de collecte et de laisser à AOG le temps de se restructurer.
Négociation avec l'opérateur conjoint de la libération et la dissolution du partenariat Actgas, donnant à AOG tous les droits sur les opérations conventionnelles les plus importantes.
Réduction des charges d’exploitation des concessions (LOE) et des coûts d'exploitation afin d'atteindre le seuil de rentabilité sur la base des ventes à terme.
Vente des partenariats restants et des participations dans le gaz par le biais d'une vente aux enchères dans le cadre d'une procédure de faillite au titre de la section 363.
Négociation et conclusion d'un accord avec le prêteur principal afin de réduire et de restructurer la dette de premier rang et d'actualiser la participation dans les actions privilégiées.
Négociation d'une libération totale du partenaire conjoint, ce qui a augmenté la valeur opérationnelle, réduit de plus de 10 millions de dollars les dettes litigieuses et permis d'obtenir les droits de commercialisation des projets et de conserver la valeur des ventes.
Négociation d'une résolution conditionnelle et d'un report de la responsabilité au titre du contrat de collecte.
Remboursement intégral des emprunts de la société mère et des engagements en cours par le prêteur principal.
Vente des actifs inutilisés, négociation d'un accord avec les locataires sur les frais importants d'abandon des puits.
Contrat conclu avec l’acquéreur de la plus grande partie des actifs conventionnels exploités et non exploités.
Achèvement de la restructuration de la dette à l'amiable, mais dépôt d'une demande au titre du Chapitre 11 pour résoudre le litige relatif à la coentreprise et contraindre la cession des participations de la société dans cette coentreprise.
Le plan de faillite a permis de rembourser 100 % de l'ensemble des créanciers chirographaires et 100 % des créances garanties restructurées.
Le plan de faillite a prévu des distributions supplémentaires d'actions privilégiées et ordinaires après la confirmation de la faillite.

Personne de contact :

Mark J. Welch, CPA, CTP
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 412 498 8258
[e-mail protégé]

Domaines d'activité associés

> Responsable de la restructuration (CRO) et services de gestion intérimaire
Nos cadres intérimaires expérimentés conseillent et assistent les entreprises en difficulté financière, en hypercroissance ou ayant des postes inoccupés au sein de leur direction. Qu'il s'agisse d'un déficit au niveau de la direction dû à des difficultés d'exploitation, à la démission récente d'un responsable, à la nécessité d'un appui supplémentaire en période de forte activité ou à une recherche prolongée d'un candidat permanent, nos cadres expérimentés apportent une aide immédiate et une valeur ajoutée.

> Services de restructuration de la dette
Lorsqu'une entreprise est en difficulté financière, nos experts en conseil stratégique conçoivent et mettent en œuvre des stratégies de restructuration et de refinancement de la dette adaptées à la situation particulière de l'entreprise. Nous aidons les entreprises de taille moyenne à stabiliser leurs activités, à améliorer leur liquidité et à optimiser leur structure financière.

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