Études de cas

Redressement de laboratoires d'analyses chimiques

J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.

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Contexte

Independent pharmaceutical and industrial chemical test laboratories. Annual revenues of $14 million. Debt $25 million. 75 total employees, including 14 Ph.D.s, 10 M.S.s, and 30 B.S.s. Serves mid-sized to large customers with "unsolvable" non-routine issues.

  • The company was placed into Federal Receivership by the senior lender due to loan defaults by the parent company and loan guarantees of the three operating companies.
  • Flat or declining sales at two of the three business units.
  • Lack of a comprehensive business strategy.
  • Low employee morale (fear, uncertainty, doubt) amongst all staff.
  • Inexperienced management team.
  • Trade creditors are reluctant or unwilling to extend credit.
  • Strategic customers are unsettled by the Receivership.

Nos conseils

Our team acted as Receiver, Interim Management, Financial Advisor, and Investment Banker

  • We partnered with the company management to develop a consolidated business plan, creating a single unified company from the three operating units.
  • Developed, analyzed, and utilized a reliable cash management process to allow the company to operate from its own cash flows during the entire receivership.
  • Supported new growth strategy by investing in a new IT infrastructure, purchasing new equipment, and hiring additional staff
  • Managed investment banking process.
  • EBITDA improved 40% from $3.0 million in 2009 to $4.2 million in 2010.
  • Trailing twelve-month improvement in sales by 23%.
  • 53 NDAs signed, with nine letters of intent received from prospective bidders.
  • The company was sold for $23.0 million to a stalking-horse bidder approximately one year after the receivership began.
  • Senior lender improved recovery by $18.0 million (~260%) after restructuring fees.
  • All jobs were saved, and the company is poised for significant future growth.
  • We were honored with the Turnaround Management Association “Turnaround of the Year – Small Company” award for the results achieved on this engagement.

Personne de contact :

Dan F. Dooley, CTP 
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 603 660 8952 
[e-mail protégé] 

Domaines d'activité associés

> Mises sous séquestre 
Les tribunaux fédéraux et étatiques, les créanciers et les conseillers juridiques confient à notre équipe la mission d'administrateur judiciaire d'entreprises et d'entités immobilières en difficulté. Nous aidons à stabiliser les opérations et les flux de trésorerie, protéger les actifs de l'entreprise et adopter des méthodes pour optimiser le redressement financier. Notre équipe multidisciplinaire met à profit sa vaste expérience en matière de restructuration et dans divers secteurs d'activité pour prendre le contrôle, en tant qu'administrateur d'entreprises confrontées à des difficultés financières, opérationnelles et juridiques.

 

> Responsable de la restructuration (CRO) et services de gestion intérimaire 
Nos cadres intérimaires expérimentés conseillent et assistent les entreprises en difficulté financière, en hypercroissance ou ayant des postes inoccupés au sein de leur direction. Qu'il s'agisse d'un déficit au niveau de la direction dû à des difficultés d'exploitation, à la démission récente d'un responsable, à la nécessité d'un appui supplémentaire en période de forte activité ou à une recherche prolongée d'un candidat permanent, nos cadres expérimentés apportent une aide immédiate et une valeur ajoutée.

 

> Services bancaires d'investissement 
Par l'intermédiaire de notre courtier affilié, nous offrons un accès à des services bancaires d'investissement destinés au marché intermédiaire, qui apportent une expertise dans les domaines traditionnels, les situations particulières, les technologies et la propriété intellectuelle (PI). Ces services comprennent les fusions et acquisitions, les marchés financiers et le conseil stratégique dans divers secteurs, contextes et types de transactions.

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