Études de cas

Redressement d'une entreprise de gestion des déchets et d'exploitation d'une décharge

J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.

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Contexte

The third-largest privately held waste management and landfill company. $300 million in annual revenues. $100 million debt. 

  • Over-expansion (high capex) and poor management oversight caused EBITDA decline, negative cash flow, and covenant defaults.
  • The company was in default under its loan agreement.
  • Geographic expansion and focus on top-line revenue led to a decline in EBITDA.
  • Senior management is slow to react to deteriorating cash flows and profit margins.
  • Family governance issues compounded problems – two cousins as co-CEOs and 90 family members involved in the business.

Nos conseils

Our experts engaged as the Financial Advisor and subsequently the interim COO.

  • Refocused the company on core operations and on EBITDA improvement.
  • Sold off non-core assets (low revenue geographies and landfills), which generated $40 million in net proceeds and had minimal impact on EBITDA.
  • Improved reporting, integrating 52 P&L centers into 8 market segments.
  • Enacted a significant long-term management succession plan for the family-owned enterprise.
  • Improved EBITDA by 25% and increased free cash flow by over $15 million.
  • Implemented a new management structure with a single CEO.
  • Debt refinanced on a 100% senior basis, eliminating $60 million sub-debt.
  • Reduced annual interest expense by $7 million.
  • Bank repaid 100% upon refinancing and participated in the new financing.

Personne de contact :

Dan F. Dooley, CTP 
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 603 660 8952 
[e-mail protégé] 

Domaines d'activité associés

> Responsable de la restructuration (CRO) et services de gestion intérimaire 
Nos cadres intérimaires expérimentés conseillent et assistent les entreprises en difficulté financière, en hypercroissance ou ayant des postes inoccupés au sein de leur direction. Qu'il s'agisse d'un déficit au niveau de la direction dû à des difficultés d'exploitation, à la démission récente d'un responsable, à la nécessité d'un appui supplémentaire en période de forte activité ou à une recherche prolongée d'un candidat permanent, nos cadres expérimentés apportent une aide immédiate et une valeur ajoutée.

 

> Services de redressement et de restructuration 
Pour relever les nombreux défis auxquels sont confrontées les entreprises en transition, il est nécessaire d'adopter une approche opérationnelle allant au-delà du simple bilan, afin de minimiser les dégradations et d'ouvrir la voie à une croissance durable. Nous nous appuyons sur des décennies d'expérience dans le domaine du redressement économique, afin d'aider les entreprises en transition à identifier des stratégies pratiques dans le but d'améliorer au plus vite leur rentabilité et leurs liquidités, tout en développant et en exécutant un plan de relance complet, favorisant ainsi la création de valeur à long terme et de manière durable.

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