Études de cas

Un redressement permet de préserver la valeur d'un fabricant de kayaks et d'équipements de sports nautiques

J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.

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Contexte

Kayak and watersports manufacturer with two international operations. $60 million in annual sales. $24 million in bank debt. $16 million in subordinated owner’s debt.

  • Dissent between two ownership groups and consecutive years of losses resulted in a lender's loan exit decision.
  • Weak financial reporting and accounting controls.
  • High-cost manufacturing operations.
  • Governance dispute between two ownership groups.
  • The company had been previously marketed for sale, which resulted in a low-ball offer from only one bidder.

Nos conseils

Our experts are appointed as an independent director and chairman of the board, as well as the financial advisor and investment banker.

  • Developed a profit improvement plan expected to achieve an estimated $7 million of annual EBITDA improvement, including price increases, RIFs, strategic outsourcing, re-sourcing of Chinese vendors, new product launches, sales channel expansion, including the launch of an E-commerce platform.
  • Cleaned up years of sloppy accounting, inventory valuation, and financial reporting.
  • Initiated the sale process, marketing the Company to over 100 strategic and financial buyers.
  • Financial results improved from $200K monthly loss to $300K monthly profit. Borrowing availability increased by $3 million through reduced inventory and accounts receivable levels.
  • Successful marketing resulted in 5 LOIs for the Company's purchase.
  • The auction process successfully generated a final buyer who fully paid all debt and liabilities, and a $15 million value increase from the prior purchase offer.

Personne de contact :

Dan F. Dooley, CTP 
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 603 660 8952 
[e-mail protégé] 

Domaines d'activité associés

> Board Advisory and Independent Director 
Nos experts siègent dans des conseils d'administration et conseillent ces derniers pour des entreprises de toutes tailles, de toutes structures de capital social et de tous secteurs d'activité. L'alliance unique entre expertise opérationnelle, financière et transactionnelle que nous offrons permet à un conseil d'administration d'appréhender sa position dans son ensemble ainsi que les répercussions potentielles de différents modes d'action.

 

> Services de redressement et de restructuration 
Pour relever les nombreux défis auxquels sont confrontées les entreprises en transition, il est nécessaire d'adopter une approche opérationnelle allant au-delà du simple bilan, afin de minimiser les dégradations et d'ouvrir la voie à une croissance durable. Nous nous appuyons sur des décennies d'expérience dans le domaine du redressement économique, afin d'aider les entreprises en transition à identifier des stratégies pratiques dans le but d'améliorer au plus vite leur rentabilité et leurs liquidités, tout en développant et en exécutant un plan de relance complet, favorisant ainsi la création de valeur à long terme et de manière durable.

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