Études de cas

Mise en redressement judiciaire d'une entreprise de transformation de pistaches insolvable

J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.

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Contexte

Un producteur et transformateur de pistaches intégré verticalement, avec plus de 85 millions de dollars de capital et d'intérêts garantis par une sûreté de premier rang, est devenu insolvable et ses activités ont été paralysées en raison d'années de mauvaise gestion et d'une usine de transformation inefficace. Après le défaut de paiement de ses obligations financières, les créanciers garantis de premier rang de la société ont décidé de nommer un séquestre afin de protéger leurs garanties, de préserver le capital et de superviser la liquidation ou la vente des actifs.

Nos conseils

En tant que liquidateur, nous avons récupéré et distribué plus de 71 millions de dollars aux prêteurs garantis en environ dix mois. Les clés de l'issue positive sont les suivantes :

Prise de contrôle de tous les actifs de la société, soit six propriétés en Californie, dont une installation de transformation de pistaches de 40 acres avec un site de traitement des eaux usées de 39 acres ;
Réengager et gérer les employés privés de leurs droits grâce à des objectifs, des attentes et un plan de rémunération incitatif clairement définis ;
Augmenter le poids et la valeur des stocks de pistaches commercialisables de près de 80 %, passant de 21,2 millions de dollars à 37,7 millions de dollars, en identifiant et en corrigeant les pratiques de gestion des stocks inappropriées et en reprenant les opérations de transformation ;
Identification rapide et exploitation de l'opportunité de générer environ 14 millions de dollars de liquidités supplémentaires en vendant une quantité importante de stocks de qualité médiocre à un chocolatier en pleine expansion basé à Dubaï, avec paiement anticipé ;
Mise en œuvre d'un processus complet visant à vendre l'usine de transformation de 40 acres pour un montant de 32,5 millions de dollars dans le cadre d'une vente aux enchères publique, en faisant appel à un banquier d'affaires, en préparant un devoir de diligence et en organisant des visites du site ; et
Négociation stratégique avec un soumissionnaire fantôme afin d'exclure les actifs et équipements jugés redondants de son offre pour l'usine de transformation, puis mise aux enchères de ces actifs pour 1,6 millions de dollars à des concurrents dans le but d'améliorer les recouvrements des prêteurs.

Nos solutions

Les stocks mal entreposés se dégradaient, l'usine était à l'arrêt et aucun plan de vente n'était prévu, ce qui risquait de compromettre la valeur des garanties et le recouvrement des créanciers. Notre équipe a apporté son soutien en :
- Conservant, constituant, dirigeant et harmonisant rapidement les mesures incitatives avec une équipe commerciale, permettant ainsi à l'administration judiciaire de dépasser largement les prévisions de vente de l'entreprise.
- Redémarrant immédiatement l'usine à l'arrêt et élaborer des plans de protection collatérale et de vente.
- Concevant et mettant en place un plan pour nettoyer, organiser et stocker correctement les pistaches afin de préserver leur valeur collatérale.
- Catégorisant les stocks par qualité afin d'optimiser les prix de vente au profit de la succession en redressement judiciaire.
Certains stocks de noix étaient de mauvaise qualité et ne pouvaient être utilisés que comme matière première pour la fabrication d'un produit manufacturé. Notre équipe :
- En partenariat avec l'équipe commerciale de l'entreprise, nous avons identifié et exploité la tendance virale des barres chocolatées « The Dubai Chocolate Bar » afin de trouver des clients pour les noix de mauvaise qualité de l'entreprise.
- Dépassement des prévisions de ventes de l'entreprise, améliorant considérablement le recouvrement du principal des prêteurs garantis à près de 100 %, grâce à la négociation avec un acheteur international à Dubaï pour l'achat de stocks pour un montant de 14 millions de dollars avec des paiements anticipés.
Les équipements et les actifs divers de l'entreprise étaient répartis dans six installations, ce qui rendait leur localisation et leur identification difficiles en raison de l'inexactitude des listes d'inventaire et des données de localisation. Nous avons collaboré avec le service de conseil en équipement de J.S. Held afin de vérifier l'inventaire des équipements et d'analyser l'exhaustivité des assemblages et des systèmes. Nous avons tiré parti de notre expertise pour concevoir et mettre en œuvre un processus complet de lotissement et d'étiquetage pour optimiser la récupération du capital.
- Concevoir et mettre en œuvre un processus exhaustif de lotissement et d'étiquetage afin d'optimiser la récupération du capital.
- Réaliser des évaluations de tous les équipements excédentaires qui n'ont pas été installés dans les opérations de l'usine afin de déterminer leur juste valeur marchande.
- Consolider les emplacements de stockage des équipements afin de réduire les coûts d'entreposage et de simplifier le processus de vente.
- Négocier avec succès avec le soumissionnaire fantôme afin de diviser les actifs en deux lots pour la vente aux enchères : 1) l'usine et 2) l'équipement, ce qui a attiré des soumissionnaires supplémentaires et généré un recouvrement supplémentaire de 1 millions de dollars pour les prêteurs garantis.

Personne de contact :

David Stapleton
Directeur général principal
Conseil en matière de stratégie
+1 213 235 0601
[e-mail protégé]

Stephen Potts, MBA, CIRA
Directrice
Cabinet de conseil stratégique
+1 617 701 9003
[e-mail protégé]

Domaines d'activité associés

> Mises sous séquestre
Les tribunaux fédéraux et étatiques, les créanciers et les conseillers juridiques confient à notre équipe la mission d'administrateur judiciaire d'entreprises et d'entités immobilières en difficulté. Nous aidons à stabiliser les opérations et les flux de trésorerie, protéger les actifs de l'entreprise et adopter des méthodes pour optimiser le redressement financier. Notre équipe multidisciplinaire met à profit sa vaste expérience en matière de restructuration et dans divers secteurs d'activité pour prendre le contrôle, en tant qu'administrateur d'entreprises confrontées à des difficultés financières, opérationnelles et juridiques.

> Conseil en termes de faillite
Faire face à une faillite est particulièrement compliqué, car celle-ci implique souvent des entreprises en difficulté, des litiges, des documents financiers incomplets ou inexacts, des risques de fraude et d'autres défis, en plus de procédures strictes ordonnées par les tribunaux. Notre équipe expérimentée d'experts en redressement et en restructuration guide les clients tout au long du processus dans le but d'optimiser les résultats pour les prêteurs, les créanciers, les actionnaires et les employés.

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