Réduction de l'exposition des prêteurs à une entreprise en difficulté

Contexte

Chaîne de magasins de proximité et distributeur de carburant en vrac avec des machines à sous dans les magasins de proximité. Chiffre d'affaires de 650 millions de dollars. Dette garantie supérieure à 250 millions de dollars. 21 prêteurs garantis. Présence dans 3 États et à Las Vegas. 135 établissements.

La société exploite 135 stations-service/magasins de proximité en Californie, en Arizona et au Nevada, principalement à Las Vegas. La société dirige des machines à sous dans bon nombre de ces établissements. La société était surendettée et confrontée à des problèmes de liquidités avec ses principaux créanciers, fournisseurs et autorités fiscales.
21 prêteurs garantis fournissant des financements à l'entreprise, dont des banques. La dette totale s'élevait à 253 millions de dollars, avec un service annuel de la dette de 32,4 millions de dollars. Les 3 premières banques représentaient 50,3 % de la dette.
Les propriétés sont détenues par des sociétés à responsabilité limitée familiales, des fiducies, des entités tierces et des sociétés de promotion immobilière.
Préparation d'une analyse sur les performances des stations THI et des magasins de proximité donnés en garantie à la banque.

Nos conseils

Élaboration d'indicateurs opérationnels établis à partir de l'étude OPIS (Oil and Petroleum Institute Study) pour les magasins de proximité, les stations-service et les stations de lavage.
Les indicateurs sont les suivants : ventes d'essence, ventes en magasin, marge brute, bénéfice net, gallons vendus, WAM (marge moyenne pondérée), marge brute sur l'essence, marge brute des magasins de proximité.
Modification des clauses restrictives des prêts en créant des percentiles de performance pour les magasins sur la base du BAIIDA, afin d'encourager la vente et/ou la fermeture des magasins peu performants.
Examen mensuel du compte de résultat de chaque magasin sur la base d'indicateurs, du budget annuel et des performances des années précédentes. Magasins classés par emplacement géographique et tendances économiques en vue d'une éventuelle vente.
Trois magasins ont été vendus ou ont fait l'objet d'accords de cession-bail.
Les loyers des magasins de proximité ont été réduits d'année en année et les dépenses non liées ont été éliminées.
Le fonds de roulement excédentaire a été affecté au remboursement du prêt bancaire et les autorités fiscales ont été payées.

Personne de contact :

Dan F. Dooley, CTP
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 603 660 8952
[e-mail protégé]

Domaines d'activité associés

> Services de redressement et de restructuration
Pour relever les nombreux défis auxquels sont confrontées les entreprises en transition, il est nécessaire d'adopter une approche opérationnelle allant au-delà du simple bilan, afin de minimiser les dégradations et d'ouvrir la voie à une croissance durable. Nous nous appuyons sur des décennies d'expérience dans le domaine du redressement économique, afin d'aider les entreprises en transition à identifier des stratégies pratiques dans le but d'améliorer au plus vite leur rentabilité et leurs liquidités, tout en développant et en exécutant un plan de relance complet, favorisant ainsi la création de valeur à long terme et de manière durable.

> Solutions face aux situations difficiles
Nous proposons des solutions globales aux entreprises en difficulté et insolvables afin de maximiser leur redressement, de limiter les risques et de rétablir leur valeur. Nos experts sont mandatés pour aider les entreprises en difficulté à stabiliser leurs activités, protéger les intérêts des parties prenantes et appliquer des stratégies de redressement. Nous adoptons une approche centrée sur les opérations qui voit au-delà du bilan pour éviter toute dégradation supplémentaire et tracer la voie vers une croissance durable.

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