Études de cas

La vente d'une entreprise en faillite rapporte 21 millions de dollars à son propriétaire

J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.

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Contexte

Fabricant de composants pour l'aviation commerciale (pièces moulées en aluminium et en magnésium hautement techniques) avec un chiffre d'affaires annuel de 60 millions de dollars. Le BAIIDA annuel de 1 à 2 millions de dollars couvrait à peine le service de la dette de 15 millions de dollars. Il s'agit d'une entreprise familiale de troisième génération, fondée il y a 70 ans, possédant une usine et employant 250 personnes.

  • L'industrie aéronautique s'est effondrée après le 11 septembre.
  • La société a mal déclaré ses créances sur sa base d'emprunt, les flux de trésorerie couvrant à peine le service de la dette ; six mois après un refinancement, la société a été fermée en raison de l'incertitude des résultats.
  • Le système d'informations était répartie sur deux systèmes en raison d'une mise en œuvre incomplète de celui-ci.
  • Les équipes finances et comptabilité étaient fragiles et encore peu expérimentées au sein de l'entreprise.
  • La valeur liquidative des actifs laissait présager une perte pour les prêteurs ; les principaux fournisseurs ont financé un prêt DIP car les pièces étaient essentielles.

Nos conseils

  • Nos experts ont collaboré avec les membres de la direction pour élaborer un plan d'activité qui a réduit le chiffre d'affaires et amélioré l'EBITDA pro forma à 5,5 millions de dollars.
  • Nous avons offert l'entreprise à la vente dans le cadre d'un processus conforme à l'article 363.
  • La stratégie de mise sur le marché menée avec succès a abouti à sept lettres d’intention d’achat et quatre lettres d’intention de refinancement.
  • L'offre initiale de 30 millions de dollars a permis de doter les actionnaires de 5 millions de dollars ; ceux-ci ont reçu 21 millions de dollars de la valeur de l'offre finale lors de la vente aux enchères s'élevant à 46 millions de dollars.
  • Toutes les dettes, y compris la dette bancaire, ont été remboursées intégralement.

CONTACTS CLÉS

Dan F. Dooley, CTP
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 603 660 8952
[e-mail protégé]

 

Mark J. Welch, CPA, CTP
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 412 498 8258
[e-mail protégé]

Domaines d'activité associés

> Conseil en termes de faillite
Faire face à une faillite est particulièrement compliqué, car celle-ci implique souvent des entreprises en difficulté, des litiges, des documents financiers incomplets ou inexacts, des risques de fraude et d'autres défis, en plus de procédures strictes ordonnées par les tribunaux. Notre équipe expérimentée d'experts en redressement et en restructuration guide les clients tout au long du processus dans le but d'optimiser les résultats pour les prêteurs, les créanciers, les actionnaires et les employés.

 

> Services fiduciaires
Nous proposons des solutions objectives et professionnelles dans les situations judiciaires et extrajudiciaires qui nécessitent l'intervention d'un tiers fiduciaire, notamment en cas d'insolvabilité, de fraude, de litige et de conflits entre actionnaires. Lorsque des sociétés connaissent des difficultés financières, sont confrontées à des litiges complexes ou sont soupçonnées de fraude, les prêteurs, les avocats et les agences de régulation préconisent que les tribunaux fédéraux et étatiques ou les conseils d'administration nomment nos experts en tant que représentants fiduciaires.

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