Études de cas
J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.
En savoir plusIl s'agissait d'une entreprise de technologie biomédicale et des sciences de la vie, financée par du capital-risque, d'une valeur de 62 millions de dollars, qui avait déjà bénéficié de plusieurs cycles de financement. Par conséquent, les investisseurs ont collectivement décidé qu'ils n'étaient pas disposés à continuer à soutenir la société.
La société disposait de produits technologiques logiciels importants prêts à être commercialisés, mais la direction en place n'avait pas réussi à tirer parti de ces opportunités. Un groupe central d'employés et de clients représentant une importante valeur d'entreprise était disposé à rester engagé auprès de celle-ci si une vente en tant qu'entreprise en activité pouvait être réalisée. Les investisseurs ont compris qu'il serait illusoire d'espérer récupérer l'intégralité de leur investissement ; toutefois, leur préoccupation était que la société soit liquidée de manière professionnelle, de préférence en dehors d'une procédure de faillite. Cela aurait pour effet de permettre aux investisseurs de limiter le risque de leur réputation et de maintenir la continuité de l'exploitation de la Société.
Le conseil d'administration de la société a déterminé que la mesure la plus appropriée consistait à procéder à une cession au profit des créanciers (« ABC »), aux termes de laquelle les actifs de la société seraient transférés à un fiduciaire tiers (le « Cessionnaire ») en vue de leur vente, et le produit de la vente serait versé aux créanciers de la société. J.S. Held, par l'intermédiaire de sa filiale en propriété exclusive, PMCM, LLC, a assumé le rôle de cessionnaire dans le cadre du processus de vente ABC. Au cours de la période de vente de quatre mois, PMCM a assuré l'exploitation de l'entreprise à une échelle limitée, avec le soutien du prêteur principal existant. La stratégie était de conserver à la fois le noyau dur des employés qui possédaient les connaissances techniques essentielles sur les produits et les clients clés qui souhaitaient continuer à utiliser les produits technologiques biomédicaux de la société. Au terme du processus de vente, les actifs de la société ont été cédés de manière à préserver au maximum la valeur de l'entreprise, assurer la continuité de ses activités, rembourser intégralement le créancier garanti prioritaire et procurer à tous les créanciers chirographaires un rendement nettement supérieur à celui qu'ils auraient obtenu dans le cadre d'une liquidation traditionnelle.
Brian F. Gleason, Expert certifié en redressement d'entreprises
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
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> Assignment for the Benefit of Creditors (ABC, cessionnaire au profit des créanciers)
En tant que cessionnaires, nos experts financiers et opérationnels s'appuient sur leur vaste expérience en matière de restructuration pour liquider les actifs et maximiser rapidement les recettes pour les créanciers, en limitant les responsabilités et en préservant les emplois. Notre équipe assume de facto les fonctions de PDG et de directeur financier de l'entreprise en difficulté, en prenant le contrôle des opérations, en traitant avec les créanciers, les employés et les litiges, tout en préparant et en exécutant la vente des actifs de l'entreprise, puis en distribuant le produit de la vente aux créanciers selon leur ordre de priorité.
> Solutions face aux situations difficiles
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