Le prêteur conclut une vente avantageuse sans faillite

Contexte

Producteur et transformateur de volaille en intégration verticale - 600 millions de dollars de chiffre d'affaires annuel et 2,5 millions de poulets transformés chaque semaine. Engagé en tant que conseiller financier auprès d'un groupe de 10 créanciers. Dette de 130 millions de dollars. Les pertes de trésorerie ont été énormes, car le coût des aliments à base de maïs a doublé alors que les prix du poulet ont baissé en raison de la surcapacité de l'industrie. Le groupe de créanciers avait débloqué 20 millions de dollars supplémentaires pour financer la vente. Le plan consistait à vendre l'entreprise, mais en raison des conditions défavorables du secteur, un seul acheteur stratégique étranger a manifesté son intérêt.

Le secteur a été durement touché par plusieurs années d'augmentation des coûts du maïs et de la farine de soja, combinées à une baisse des prix du poulet due à une surcapacité industrielle, ce qui a entraîné des pertes d'exploitation et des pertes de trésorerie importantes, supérieures à 1 million de dollars par semaine.
Plusieurs concurrents ont déposé le bilan au cours des dernières années.
Dette totale de 130 millions de dollars, la valeur de l'entreprise étant inférieure à la dette. Les prêteurs étaient la seule source de financement disponible. La fermeture d'une exploitation est très difficile à mettre en œuvre rapidement, car des millions de poulets vivants doivent être nourris quotidiennement.
Le groupe de prêteurs disposait de peu d'options pour se désengager : les coûts liés au Chapitre 11 auraient réduit le recouvrement en continuité d'exploitation de 20 millions de dollars ou plus, et la liquidation aurait été très risquée.
Les négociations avec le « seul » acheteur avaient été bloquées sur la question du montant que le groupe de prêteurs accepterait comme remboursement de leur prêt.

Nos conseils

Analyse approfondie des différentes options de recouvrement : vente extrajudiciaire, vente au titre du Chapitre 11, Article 363, liquidation ordonnée, et conseil aux prêteurs sur la meilleure option de recouvrement.
Surveillance quotidienne de la gestion de trésorerie, des chèques en circulation et des découverts, identification des possibilités de préserver la liquidité et de minimiser la consommation de trésorerie, et conseil au groupe bancaire concernant les besoins de financement nécessaires.
Surveillance de l'approvisionnement en matières premières afin de garantir l'absence de perturbations préjudiciables à l'activité pendant le processus de vente.
Collaboration avec les avocats pour déterminer un montant de remboursement acceptable pour les prêteurs, ce qui a finalement permis de débloquer les négociations avec le vendeur.
Vente de l'entreprise dans les 5 semaines suivant l'intervention de nos experts, pour une valeur de recouvrement d'au moins 20 millions de dollars, soit un résultat supérieur à tous les autres scénarios envisagés.
Réduction du financement des prêteurs de 3 millions par rapport au financement en espèces précédent, ce qui a encore amélioré le recouvrement des prêts.
Contribution à la préservation de plus de 3 000 emplois dans deux villes rurales.

Personne de contact :

Dan F. Dooley, CTP
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 603 660 8952
[e-mail protégé]

Mark J. Welch, CPA, CTP
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 412 498 8258
[e-mail protégé]

Domaines d'activité associés

> Conseil en termes de faillite
Faire face à une faillite est particulièrement compliqué, car celle-ci implique souvent des entreprises en difficulté, des litiges, des documents financiers incomplets ou inexacts, des risques de fraude et d'autres défis, en plus de procédures strictes ordonnées par les tribunaux. Notre équipe expérimentée d'experts en redressement et en restructuration guide les clients tout au long du processus dans le but d'optimiser les résultats pour les prêteurs, les créanciers, les actionnaires et les employés.

> Services de redressement et de restructuration
Pour relever les nombreux défis auxquels sont confrontées les entreprises en transition, il est nécessaire d'adopter une approche opérationnelle allant au-delà du simple bilan, afin de minimiser les dégradations et d'ouvrir la voie à une croissance durable. Nous nous appuyons sur des décennies d'expérience dans le domaine du redressement économique, afin d'aider les entreprises en transition à identifier des stratégies pratiques dans le but d'améliorer au plus vite leur rentabilité et leurs liquidités, tout en développant et en exécutant un plan de relance complet, favorisant ainsi la création de valeur à long terme et de manière durable.

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