Études de cas

Conseiller financier auprès du comité des créanciers chirographaires d’un fabricant et fournisseur de composants pour véhicules commerciaux

J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.

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Contexte

Diversified manufacturer and supplier of commercial vehicle components to OEMs. $570 million annual sales. $270 million debt. Market leaders in six different segments with well-known brand names: Bostrom and Imperial. 2,450 employees.

  • The economic downturn reduced demand for heavy-duty truck components.
  • Sales declined by more than 40%, from $1 billion to $570 million over 2 years.
  • Liquidity was insufficient to withstand the catastrophic sales decline, which was substantially greater than during previous cyclical downturns.
  • The company filed for bankruptcy as part of a prearranged capital restructuring.
  • Note holders received 98% of the new equity.
  • Old equity received 2% of new equity plus warrants.
  • $140 million new debt rights offering.
  • The plan called for Unsecured creditors to be reinstated in full; however, the enterprise and warrant valuation dispute between secured debt parties and the equity committee jeopardized creditor recovery.

Nos conseils

Our experts engaged as Financial Advisor to the Unsecured Creditors Committee.

  • Unsecured creditors needed sophisticated financial advice and analysis to understand constant changes to their potential exposure and to safeguard their interests.
  • Unsecured creditors paid in full on pre-petition claims and retained good working relations with creditors post-emergence.
  • The plan was confirmed and made effective within 6 months of filing .
  • The company emerged from Chapter 11 bankruptcy protection in five months.
  • The Chief Executive Officer indicated that an improved financial structure will allow it to expand its product offerings.

Personne de contact :

Dan F. Dooley, CTP 
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 603 660 8952 
[e-mail protégé] 

Domaines d'activité associés

> Conseil en termes de faillite 
Faire face à une faillite est particulièrement compliqué, car celle-ci implique souvent des entreprises en difficulté, des litiges, des documents financiers incomplets ou inexacts, des risques de fraude et d'autres défis, en plus de procédures strictes ordonnées par les tribunaux. Notre équipe expérimentée d'experts en redressement et en restructuration guide les clients tout au long du processus dans le but d'optimiser les résultats pour les prêteurs, les créanciers, les actionnaires et les employés.

 

> Services de redressement et de restructuration 
Pour relever les nombreux défis auxquels sont confrontées les entreprises en transition, il est nécessaire d'adopter une approche opérationnelle allant au-delà du simple bilan, afin de minimiser les dégradations et d'ouvrir la voie à une croissance durable. Nous nous appuyons sur des décennies d'expérience dans le domaine du redressement économique, afin d'aider les entreprises en transition à identifier des stratégies pratiques dans le but d'améliorer au plus vite leur rentabilité et leurs liquidités, tout en développant et en exécutant un plan de relance complet, favorisant ainsi la création de valeur à long terme et de manière durable.

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