Études de cas

Conseiller financier auprès du comité des créanciers chirographaires d’un fabricant de balais et de brosses en faillite

J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.

Accueil

Contexte

100-year-old family-owned maker of brooms and brushes. $25 million in sales. $10 million debt.

Bankruptcy was due to several factors, including increased competition, loss of several significant customers, and an unsustainable debt structure
Sales had fallen from $53 million to under $25 million.
Secured lenders believed they were under-collateralized and pushed for the immediate liquidation of Harper, refusing to provide DIP or allow the use of cash collateral.
Harper initially filed for Chapter 11 with the hope of reorganizing; however, the company changed course and decided to sell its assets under 363 bankruptcy protection.
Order cancellations and inventory issues were mismanaged, and customers were fleeing weekly.
Unsecured creditors are willing to forego financial consideration to preserve jobs and a customer, but need to convince lenders to allow time for a reorganization or a sales process.

Nos conseils

Our experts engaged as the financial advisor to the Unsecured Creditors Committee (UCC), who were owed $4 million

On behalf of the unsecured creditors' committee, our experts worked with the debtor’s management team to develop a list of scenarios to achieve the greatest recovery for creditors and the business.
Quickly performed a financial analysis of working capital needs and determined whether the company could survive on cash collateral only, without a DIP loan.
Served as expert witness for the unsecured creditors committee to support the motion for the use of cash collateral to provide time to pursue alternatives to liquidation
Successfully won a motion to use cash collateral, providing time for the company to pursue a sales process.
The stalking-horse buyer was identified, resulting in the sale of the company rather than liquidation.
Gross proceeds from the auction increased by nearly 50% from the stalking-horse bid.
The company purchased and manufacturing continues, preserving nearly 65 jobs and a customer for local suppliers in a town where Harper Brush was the largest employer and enterprise.

Personne de contact :

Dan F. Dooley, CTP
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 603 660 8952
[e-mail protégé]

Domaines d'activité associés

> Conseil en termes de faillite
Faire face à une faillite est particulièrement compliqué, car celle-ci implique souvent des entreprises en difficulté, des litiges, des documents financiers incomplets ou inexacts, des risques de fraude et d'autres défis, en plus de procédures strictes ordonnées par les tribunaux. Notre équipe expérimentée d'experts en redressement et en restructuration guide les clients tout au long du processus dans le but d'optimiser les résultats pour les prêteurs, les créanciers, les actionnaires et les employés.

> Services de redressement et de restructuration
Pour relever les nombreux défis auxquels sont confrontées les entreprises en transition, il est nécessaire d'adopter une approche opérationnelle allant au-delà du simple bilan, afin de minimiser les dégradations et d'ouvrir la voie à une croissance durable. Nous nous appuyons sur des décennies d'expérience dans le domaine du redressement économique, afin d'aider les entreprises en transition à identifier des stratégies pratiques dans le but d'améliorer au plus vite leur rentabilité et leurs liquidités, tout en développant et en exécutant un plan de relance complet, favorisant ainsi la création de valeur à long terme et de manière durable.

Haut de page

J.S. Held

Siège social

50 Jericho Quadrangle
Suite 117
Jericho, N.Y. 11753
+1 516 621 2900
[e-mail protégé]

Réseaux sociaux

YouTube

Twitter

Plus

Soumettre un projet

Droit et protection de la vie privée

Filiales

Service Organization Control (SOC) 2 de type II

Domaines d'expertise

Expertise technique et scientifique

Conseil en matière de stratégie

Enquêtes financières, évaluation et risques

Univers numérique et données

Aperçu

Livres blancs et rapports de recherche

Perspectives

Séminaires et événements pédagogiques

Marchés desservis

Géographies

Industries

À propos de J.S. Held

Culture et communauté

Relations presse

J.S. Held et ses filiales ou sociétés affiliées ne sont pas des cabinets d'expertise comptable agréés et ne fournissent pas de services d'audit, d'attestation ou d'autres services d'expertise comptable. J.S. Held n'est pas un cabinet juridique et ne fournit pas de conseils juridiques. Titres émis par PM Securities, LLC, d/b/a Phoenix IB ou Ocean Tomo Investments, sociétés faisant partie de J.S. Held, membre FINRA/ SIPC. Tous droits réservés.