Études de cas

Évaluation financière d'un distributeur de papiers peints et d'articles de décoration

J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.

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Contexte

Un fabricant et distributeur de papiers peints, revêtements muraux et articles de décoration d'intérieur réalisant un chiffre d'affaires de 90 millions de dollars. Dette de 35 millions de dollars.

  • Le chiffre d'affaires de l'entreprise a connu une chute de plus de 10 % en deux ans en raison du ralentissement de l'activité économique de plusieurs marchés étrangers clés, notamment la Russie et le Brésil, ainsi que du déclin de la popularité des revêtements muraux autocollants sous licence relatifs à la franchise cinématographique « La Reine des neiges ».
  • La demande de papier peint résidentiel « organique » recule progressivement depuis des décennies, même si certains marchés de niche aux États-Unis laissent entrevoir un regain d'intérêt.
  • York a été rachetée par un fonds d'investissement privé dans le cadre d'un rachat avec emprunt au plus fort de ses revenus ; la baisse des ventes a entraîné une baisse du BAIIDA de moitié par rapport à celui enregistré au moment de l'acquisition, ainsi que de nombreux manquements aux clauses restrictives.
  • La stratégie de redressement utilisée par l'entreprise, axée sur de nouveaux produits de décoration d'intérieur, était risquée.
  • Le prêteur principal s'interrogeait sur la viabilité de l'entreprise et sur l'opportunité de procéder à une restructuration ou à une liquidation.

Nos conseils

  • Évaluation complète des performances financières de l'entreprise par rapport à la structure du capital et à la probabilité de réaliser les prévisions de redressement.
  • Évaluation du nouveau président de la société et de l'équipe de direction dans son ensemble, ainsi que de leur capacité à mettre en œuvre la stratégie de redressement proposée.
  • Recommandation de concepts de restructuration potentiels et contribution à la négociation d'un accord entre les prêteurs et l'entreprise afin d'assurer une trajectoire stable pour l'avenir.
  • Le prêteur a accordé des dérogations aux clauses restrictives et apporté des modifications afin de permettre à l'entreprise de poursuivre sa stratégie sans avoir à solliciter d'investissements supplémentaires de la part de l'actionnaire du fonds d'investissement privé.

Personne de contact :

Dan F. Dooley, CTP 
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 603 660 8952 
[e-mail protégé] 

Domaines d'activité associés

> Affaires / Évaluation opérationnelle 
La plupart des sociétés de conseil procèdent à l'évaluation d'une entreprise d'un point de vue purement financier ; nos évaluations offrent une vision à 360° de l'entreprise, en tenant compte des moteurs de croissance, de la rentabilité et de l'utilisation du capital. Outre l'examen détaillé des performances financières et les prévisions de trésorerie, notre évaluation exhaustive des activités et des opérations permet d'identifier les différents défis auxquels les clients sont confrontés dans le cadre de leurs activités.

 

> Services de redressement et de restructuration 
Pour relever les nombreux défis auxquels sont confrontées les entreprises en transition, il est nécessaire d'adopter une approche opérationnelle allant au-delà du simple bilan, afin de minimiser les dégradations et d'ouvrir la voie à une croissance durable. Nous nous appuyons sur des décennies d'expérience dans le domaine du redressement économique, afin d'aider les entreprises en transition à identifier des stratégies pratiques dans le but d'améliorer au plus vite leur rentabilité et leurs liquidités, tout en développant et en exécutant un plan de relance complet, favorisant ainsi la création de valeur à long terme et de manière durable.

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