Études de cas

Cession d'une entreprise pour 15 millions de dollars dans le cadre d'une procédure ABC

J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.

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Contexte

Distributeur de catalogues réalisant 150 millions de dollars de chiffre d'affaires. Dette de 25 millions de dollars.

  • Les activités de vente par correspondance de l'entreprise, à savoir Montgomery Ward et Popular Club, reposaient principalement sur une clientèle à risque élevé, nécessitant l'octroi de crédit par DMSI, caractérisée par des paiements tardifs et fortement impactée par la récession dans sa capacité à honorer ses engagements.
  • L'entreprise perdait de l'argent et n'était pas en mesure de payer ses fournisseurs et d'acheminer les marchandises pour honorer les commandes.
  • Le prêteur garanti n'était pas disposé à continuer à financer les pertes ou à financer de nouvelles créances à risque pendant le processus de vente.

Nos conseils

  • Nos experts ont été engagés par le conseil d'administration en tant que mandataires dans le cadre d'une cession au profit des créanciers (procédure ABC) dans le but stratégique de faire avancer le processus de vente.
  • Le prêteur garanti a accompagné la procédure ABC et financé l'entreprise pendant la période de vente.
  • Nous avons mis l'entreprise en vente et organisé une vente aux enchères publique à laquelle ont participé 5 acheteurs potentiels, notamment des acheteurs stratégiques et financiers.
  • Lors de la vente aux enchères, un acheteur stratégique a acquis l'ensemble des actifs de l'entreprise, à l'exception de ceux de Popular Club.
  • Le processus de vente a attiré des enchérisseurs concurrents et fait grimper le prix à plus de 15 millions de dollars, soit un montant nettement supérieur à celui qui aurait été obtenu si les actifs avaient été vendus séparément.
  • Les actifs de Popular Club ont été vendus lors d'une vente aux enchères ultérieure pour 700 000 dollars.
  • La majorité des actifs ont été vendus en moins de 45 jours, ce qui a permis de réduire au minimum les coûts de liquidation par rapport à une procédure au titre du chapitre 11.

Personne de contact :

Dan F. Dooley, CTP
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 603 660 8952
[e-mail protégé]

Domaines d'activité associés

> Assignment for the Benefit of Creditors (ABC, cessionnaire au profit des créanciers)
En tant que cessionnaires, nos experts financiers et opérationnels s'appuient sur leur vaste expérience en matière de restructuration pour liquider les actifs et maximiser rapidement les recettes pour les créanciers, en limitant les responsabilités et en préservant les emplois. Notre équipe assume de facto les fonctions de PDG et de directeur financier de l'entreprise en difficulté, en prenant le contrôle des opérations, en traitant avec les créanciers, les employés et les litiges, tout en préparant et en exécutant la vente des actifs de l'entreprise, puis en distribuant le produit de la vente aux créanciers selon leur ordre de priorité.

 

> Solutions face aux situations difficiles
Nous proposons des solutions globales aux entreprises en difficulté et insolvables afin de maximiser leur redressement, de limiter les risques et de rétablir leur valeur. Nos experts sont mandatés pour aider les entreprises en difficulté à stabiliser leurs activités, protéger les intérêts des parties prenantes et appliquer des stratégies de redressement. Nous adoptons une approche centrée sur les opérations qui voit au-delà du bilan pour éviter toute dégradation supplémentaire et tracer la voie vers une croissance durable.

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