Études de cas

Restructuration de la dette d'une école privée

J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.

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Contexte

École catholique privée. 1 200 élèves. 9 millions de dollars de chiffre d'affaires. 50 millions de dollars de dettes.

  • Les dons et les rendements des investissements dans les fonds de dotation ont été nettement inférieurs aux prévisions.
  • La base de donateurs composée d'anciens élèves est principalement constituée de contributeurs relativement modestes, avec très peu de donateurs « fortunés ».
  • Dette contractée pour construire/rénover des installations avec un plan de dons et d'investissements continus dans des dotations.
  • La Grande Récession a entraîné une baisse des inscriptions, qui a été inférieure aux prévisions relatives aux revenus d'exploitation et de dons ; l'organisation a tardé à ajuster sa structure de coûts.
  • La dette était multiforme, comprenant une ligne de crédit, des obligations, un accord de swap et une lettre de crédit.
  • Défaut de paiement sur une obligation de swap ; les prêteurs de premier rang soutenant une lettre de crédit ont décidé de ne pas la renouveler.
  • Un changement forcé au sein de l'équipe de direction a divisé les anciens élèves/donateurs en deux factions.
  • La prise de conscience publique de la situation aurait un impact négatif durable sur les inscriptions.

Nos conseils

  • Réduction considérable des coûts et plan à long terme pour le remplacement du corps enseignant.
  • Évaluation de la faisabilité des prévisions de trésorerie sur cinq ans.
  • Cession des actifs inutilisés, réorientation des dépenses d'investissement vers des initiatives financées par des donateurs.
  • Évaluation de la situation fournie, accompagnée d'options et de recommandations visant des solutions réalisables.
  • Les membres du conseil d'administration ont été informés et les principaux donateurs ont été activement impliqués dans l'examen des scénarios possibles.
  • Une résolution à l'amiable, comprenant un financement de remplacement et une campagne de financement discrète, a permis au groupe bancaire de se retirer dans des conditions acceptables.
  • Toutes les installations et tous les services essentiels ont continué à fonctionner sans interruption tout au long de ce processus.
  • La population n'a pas été informée de la situation.
  • Les inscriptions ne sont pas affectées par ces événements.

Personne de contact :

Dan F. Dooley, CTP 
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 603 660 8952 
[e-mail protégé] 

Domaines d'activité associés

> Services de restructuration de la dette 
Lorsqu'une entreprise est en difficulté financière, nos experts en conseil stratégique conçoivent et mettent en œuvre des stratégies de restructuration et de refinancement de la dette adaptées à la situation particulière de l'entreprise. Nous aidons les entreprises de taille moyenne à stabiliser leurs activités, à améliorer leur liquidité et à optimiser leur structure financière.

 

> Services de redressement et de restructuration 
Pour relever les nombreux défis auxquels sont confrontées les entreprises en transition, il est nécessaire d'adopter une approche opérationnelle allant au-delà du simple bilan, afin de minimiser les dégradations et d'ouvrir la voie à une croissance durable. Nous nous appuyons sur des décennies d'expérience dans le domaine du redressement économique, afin d'aider les entreprises en transition à identifier des stratégies pratiques dans le but d'améliorer au plus vite leur rentabilité et leurs liquidités, tout en développant et en exécutant un plan de relance complet, favorisant ainsi la création de valeur à long terme et de manière durable.

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