Études de cas
J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.
En savoir plusL'industrie des brasseries artisanales a connu un essor fulgurant après le rachat de Ballast Point par Constellation Brands pour 1 milliard de dollars en 2015. Des microbrasseries, telles que Modern Times Beer, ont vu le jour à travers tout le pays, avec des équipes de direction inexpérimentées qui poursuivent une croissance rapide sans disposer de systèmes d'exploitation et de contrôles suffisants, avec un endettement important et un manque de sens des affaires. Une campagne virale #MeToo mettant en évidence un environnement de travail hostile dans le secteur des microbrasseries a encore compromis l'efficacité de l'équipe de direction de Modern Times, conduisant à la démission de son PDG/fondateur en mai 2021.
Expert chevronné du secteur, le PDG a été recruté pour rejoindre le conseil d'administration de Modern Times fin 2021 afin de régler les problèmes liés à la culture toxique de l'entreprise. Le PDG a été nommé en décembre 2021. Le PDG a révélé l'ampleur des problèmes financiers de l'entreprise, dévoilant que ses employés, ses créanciers et les autres parties prenantes n'étaient pas au courant de la situation.
En tant que CRO de la brasserie artisanale Modern Times Beer, nos experts ont obtenu un recouvrement dépassant cinq fois la valeur de liquidation estimée pour les prêteurs garantis de la société et ont contribué à sauver plus de 160 emplois en vendant aux enchères l'entreprise en qualité d'entreprise en activité. La vente a été conclue avec succès une semaine seulement avant que les créanciers ne prévoient de liquider la société pour un montant compris entre 1,5 et 2,0 millions de dollars, ce qui aurait entraîné une dépréciation de plus de 90 % pour les prêteurs garantis et des pertes totales pour les créanciers subordonnés.
« Nous sommes très satisfaits du résultat obtenu compte tenu de la situation désastreuse dans laquelle nous nous trouvions : une entreprise incapable de répondre à la demande des clients, des prêteurs menaçant de la mettre en liquidation et une équipe de direction composée d'un seul cadre nouvellement embauché après le départ de l'ancienne direction. »
Mike Bergthold
Face à une entreprise illiquide et confrontée à des difficultés culturelles, le PDG a engagé un processus d'enquête qui a abouti à la démission soudaine de l'ensemble de la direction, laissant l'entreprise sans soutien financier ni cadre supérieur. Le PDG a rapidement pris des mesures pour remédier à la situation :
Les clés de ce résultat exceptionnel ont été les suivantes :
Au cours du processus de découverte, nos experts et le PDG ont identifié que :
Nos experts ont élargi leur champ d'action pour assumer les fonctions de directeur financier à temps partiel, ajouter un contrôleur intérimaire et embaucher un analyste financier principal afin d'actualiser la comptabilité financière et de créer un modèle de projection pluriannuel précis, essentiel pour déterminer les options de restructuration et promouvoir la vente de l'entreprise.
En présentant des solutions de restructuration pratiques susceptibles de générer un rendement nettement supérieur à la valeur de liquidation de l'entreprise, l'équipe chargée de la restructuration a réussi à convaincre le prêteur garanti de premier rang d'augmenter son exposition à l'entreprise illiquide d'environ 15 % afin de stabiliser ses activités grâce à une vente dans le cadre de la continuité d'exploitation, en échange d'une mise sous séquestre volontaire allégée. Cette stratégie s'est avérée extrêmement efficace pour toutes les parties concernées.
Mike Bergthold, CFE
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 213 404 0113
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> Responsable de la restructuration (CRO) et services de gestion intérimaire
Nos cadres intérimaires expérimentés conseillent et assistent les entreprises en difficulté financière, en hypercroissance ou ayant des postes inoccupés au sein de leur direction. Qu'il s'agisse d'un déficit au niveau de la direction dû à des difficultés d'exploitation, à la démission récente d'un responsable, à la nécessité d'un appui supplémentaire en période de forte activité ou à une recherche prolongée d'un candidat permanent, nos cadres expérimentés apportent une aide immédiate et une valeur ajoutée.
> Services de redressement et de restructuration
Pour relever les nombreux défis auxquels sont confrontées les entreprises en transition, il est nécessaire d'adopter une approche opérationnelle allant au-delà du simple bilan, afin de minimiser les dégradations et d'ouvrir la voie à une croissance durable. Nous nous appuyons sur des décennies d'expérience dans le domaine du redressement économique, afin d'aider les entreprises en transition à identifier des stratégies pratiques dans le but d'améliorer au plus vite leur rentabilité et leurs liquidités, tout en développant et en exécutant un plan de relance complet, favorisant ainsi la création de valeur à long terme et de manière durable.