Études de cas

Des conseils stratégiques conduisent à la vente d'une entreprise de transport routier afin d'éviter la liquidation

J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.

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Contexte

Transporteur routier de chargements complets. Chiffre d'affaires de 18 millions de dollars. Dette de 11 millions de dollars.

  • En situation de crise financière, cherchant à croître rapidement sur un marché en déclin.
  • Historiquement, un BAIIA de 2 millions de dollars a été généré à partir d'un chiffre d'affaires de 26 millions de dollars, avec une dette totale de 6 millions de dollars.
  • Une entreprise ayant plus de 20 ans d'existence a décidé de mettre en œuvre une nouvelle stratégie logistique et d'augmenter son activité de 100 %. Elle a contracté des emprunts pour acquérir 60 camions supplémentaires et a augmenté ses engagements de location avec 120 remorques supplémentaires.
  • L'impact s'est traduit par un BAIIA de 1 million de dollars généré à partir d'un chiffre d'affaires de 23 millions de dollars ; dette = 13 millions de dollars.
  • À mesure que le volume diminuait, le BAIIA généré à partir d'un chiffre d'affaires de 13 millions de dollars a également diminué pour atteindre 3 millions de dollars. L'OLV a été estimée à 6 millions de dollars. Remarque : L'installation a été louée à une autre société appartenant au même propriétaire, mais elle était dissociée du contrat de prêt.
  • Nos experts ont commencé leur mission au cours de la deuxième semaine d'octobre ; le prêteur souhaitait se retirer avant la fin de l'année.

Nos conseils

Au cours des quatre premières semaines, nos experts ont mis fin à la stratégie logistique, vendu les camions excédentaires et restitué les remorques excédentaires au bailleur. Ils ont également supprimé les itinéraires non rentables, commencé à restructurer l'activité de courtage et élaboré un plan, qui a ensuite été soumis au prêteur.

Au cours des quatre semaines suivantes, nous avons entamé des discussions avec plusieurs investisseurs et acquéreurs stratégiques. Les investisseurs ont été impressionnés par le redressement et les perspectives d'avenir, mais la société demeurait surendettée. Nous avons passé un accord avec le prêteur en vue de vendre des actifs et de réduire les obligations des garants personnels.

Enfin, au cours des quatre dernières semaines, nos experts ont rapidement réduit le champ des candidats potentiels, ont signé une lettre d'intention au cours de la dixième semaine et ont concrétisé la vente au cours de la douzième semaine. L'accord de transaction comprenait un accord de services de transition de 60 jours permettant de financer les coûts de liquidation.

Au cours des 12 semaines écoulées, nous avons réussi à stopper la perte de liquidités et avons finalisé la vente extrajudiciaire des actifs de l'entreprise, qui a pu poursuivre ses activités sans interruption.

  • La vente a été conclue le 30 décembre, l'activité s'est poursuivie sans interruption et la plupart des employés ont conservé leur poste.
  • Pour le propriétaire, notre équipe a pu obtenir plus de 1,5 million de dollars de produit de la vente par rapport à l'OLV (valeur de liquidation ordonnée), un remboursement de prêt allégé qui a évité au propriétaire/garant la faillite personnelle, un contrat professionnel et un locataire viable pour l'établissement.
  • Le prêteur a récupéré plus que prévu et a pu retirer le prêt de ses livres de comptes à la fin de l'exercice.
  • Toutes les parties ont évité la médiatisation qu'une action en justice aurait aggravée.

Personne de contact :

Dan F. Dooley, CTP 
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 603 660 8952 
[e-mail protégé] 

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