Études de cas

Réduire le risque de crédit d'un prêteur

J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.

En savoir plus fermer Créé avec Sketch.

Contexte

120 établissements, centres d'aide à la vie autonome de 6 400 lits. 200 millions de dollars de chiffre d'affaires annuel. 190 millions de dollars de dettes.

  • Les problèmes budgétaires de l'Illinois ont entraîné la suppression des remboursements Medicare dans tout l'État.
  • 35 % des recettes de l'entreprise accusaient un retard de paiement supérieur à 120 jours, sans indication quant à la date de reprise des paiements par l'État.
  • Confronté à d'énormes déficits budgétaires, l'Illinois a limité les remboursements Medicare et prolongé les délais de paiement de 120 à 150 jours.
  • La dette à court terme augmentait de plus de 1 million de dollars chaque mois, et la dette à long terme était étirée d'un montant similaire pour maintenir la liquidité.
  • La société était divisée en 13 structures différentes représentant diverses acquisitions. Structure d'entreprise fragmentée ; transferts interentreprises impliqués en raison de/à l'égard de l'actionnaire majoritaire.
  • Certaines structures payaient leurs factures dans un délai proche de zéro jour, tandis que d'autres prolongeaient leur crédit au-delà de 120 jours. Il n'existait aucune stratégie de gestion cohérente pour remédier à la situation.

Nos conseils

Nos experts ont été engagés par un groupe bancaire pour examiner l'état des garanties et évaluer la direction de l'entreprise et ses plans pour résoudre les problèmes

  • L'analyse a permis d'identifier des garanties personnelles supplémentaires de l'actionnaire majoritaire.
  • Examen de la situation financière globale de l'entreprise, notamment concernant les options de refinancement, l'évaluation des garanties et les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation.
  • Préparation d'une évaluation des documents bancaires, des positions de garantie et élaboration d'options pour le groupe bancaire dans le cadre du processus de refinancement.
  • L'exposition bancaire a été réduite de 25 millions de dollars à 5 millions de dollars dans le cadre du refinancement.
  • Des garanties supplémentaires provenant de l'actionnaire principal ont été identifiées, converties en espèces et utilisées pour fournir des liquidités aux entités.
  • Notre équipe continue d'assurer un suivi trimestriel pour le groupe bancaire afin de garantir le respect des clauses restrictives et d'identifier les problèmes opérationnels courants.

Personne de contact :

Mark J. Welch, CPA, CTP 
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 412 498 8258 
[e-mail protégé] 

Domaines d'activité associés

> Affaires / Évaluation opérationnelle 
La plupart des sociétés de conseil procèdent à l'évaluation d'une entreprise d'un point de vue purement financier ; nos évaluations offrent une vision à 360° de l'entreprise, en tenant compte des moteurs de croissance, de la rentabilité et de l'utilisation du capital. Outre l'examen détaillé des performances financières et les prévisions de trésorerie, notre évaluation exhaustive des activités et des opérations permet d'identifier les différents défis auxquels les clients sont confrontés dans le cadre de leurs activités.

 

> Services de redressement et de restructuration 
Pour relever les nombreux défis auxquels sont confrontées les entreprises en transition, il est nécessaire d'adopter une approche opérationnelle allant au-delà du simple bilan, afin de minimiser les dégradations et d'ouvrir la voie à une croissance durable. Nous nous appuyons sur des décennies d'expérience dans le domaine du redressement économique, afin d'aider les entreprises en transition à identifier des stratégies pratiques dans le but d'améliorer au plus vite leur rentabilité et leurs liquidités, tout en développant et en exécutant un plan de relance complet, favorisant ainsi la création de valeur à long terme et de manière durable.

Nos experts