Études de cas

La réduction des stocks permet un grand refinancement

J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.

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Contexte

Distributeur de fruits de mer surgelés avec un chiffre d'affaires de 600 millions de dollars Des opérations d'approvisionnement et de traitement de homard séparées sur la côte Est. Prêt syndiqué de 175 millions de dollars.

  • La société est passée d'un BAIIDA de 25 millions de dollars/an à 2 millions de dollars/an suite à de grandes pertes de stocks liées à la baisse du prix des crevettes surgelées et des pertes liées au lancement de l'usine de traitement du homard.
  • La société a gonflé la situation des stocks avec des rotations de 3 fois par an et près de 10 millions de dollars de produits périmés non éligibles.
  • Les pertes liées au traitement du homard s'élevaient à 4 millions de dollars/an et n'ont pu être réduites qu'à 2 millions de dollars/an.
  • Le prêt était un prêt bancaire et l'effet de levier de la société était de 5 fois supérieur aux projections les plus optimistes, de sorte que les prêteurs bancaires réglementés ont dû se retirer.

Nos conseils

  • Les stocks devaient être réduits.
  • Les vieux stocks devaient être vendus.
  • La production déficitaire de homard devait être mise à l'arrêt.
  • La liquidité devait être dirigée selon une formule de base d'emprunt.
  • Le prêt devait être refinancé par une facilité de crédit basée sur des actifs.
  • Un groupe bancaire de 10 membres devait être maintenu informé et coopératif lors de la procédure.
  • Les stocks ont été réduits de 25 millions de dollars (plus de 20 %) pendant plus de 9 mois.
  • Les vieux stocks ont été vendus et réduits de 10 millions de dollars à 2 millions de dollars.
  • L'activité déficitaire de traitement de homard a été mise à l'arrêt.
  • La société a reçu un refinancement auprès d'un prêteur établi selon les actifs.

Personne de contact :

Dan F. Dooley, CTP
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 603 660 8952
[e-mail protégé]

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