Études de cas

La réduction des stocks permet le refinancement d'un distributeur agricole

J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.

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Contexte

90 millions de dollars de chiffre d'affaires. Distributeur de produits chimiques agricoles et d'aliments pour animaux. 20 millions de dollars de dette garantie.

  • La société a décidé d'intensifier ses activités alors que la chute des prix des matières premières n'avait pas encore atteint son niveau le plus bas, ce qui a finalement entraîné des pertes importantes pendant deux années consécutives.
  • La chute des prix des produits agricoles a eu un effet domino sur les fournisseurs de produits chimiques et d'aliments pour animaux.
  • De grandes entreprises chimiques ont fusionné, ce qui a entraîné une nouvelle baisse des prix allant jusqu'à 25 %.
  • La société a doublé ses stocks au milieu de la crise, ce qui lui a valu d'importantes pertes pendant deux années consécutives.
  • Une mauvaise gestion comptable et financière entraîne un décalage important entre les équipes opérationnelles et financières.
  • Activité saisonnière avec manque de liquidités à la fin de l'été et à l'automne.
  • Fortement dépendant des remises accordées par les fabricants pour financer le manque de liquidités hors saison.
  • Le prêteur ABL souhaitait être refinancé avant le début de la saison suivante.

Nos conseils

  • Les stocks excédentaires ont été retournés aux fabricants afin de réduire les dettes en cours.
  • Liquidation des stocks anciens afin de fournir des liquidités supplémentaires pour le remboursement de la dette garantie.
  • Mise en place d'un nouveau système comptable pour mieux suivre et gérer les remises accordées par les fabricants.
  • Nouvelles politiques et procédures mises en place entre les opérations et les finances afin de mieux gérer l'entreprise.
  • Fin des programmes de rabais non rentables pour les fabricants.
  • Réduction des stocks de 13 millions de dollars (60 %) afin de régler les dettes fournisseurs et de respecter les clauses restrictives convenues avec le prêteur ABL.
  • Fin de plusieurs programmes de remises non rentables proposés par les fabricants et négociation de remises plus élevées auprès de fournisseurs de longue date.
  • Mise en place d'un nouveau système comptable pour mieux suivre la rentabilité et gérer les remises.
  • Refinancement d'un prêt ABL de 20 millions auprès d'un nouveau prêteur.

Personne de contact :

Dan F. Dooley, CTP
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 603 660 8952
[e-mail protégé]

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