Assistant administrateur judiciaire dans une procédure de vente

Contexte

Un atelier d'usinage des métaux. 16 millions de dollars de chiffre d'affaires. 10 millions de dollars de dettes.

Une société enregistrait plus de 2 millions de dollars de pertes pendant deux années consécutives.
Elle perdait environ 200 000 dollars par mois lorsque le sponsor de capitaux privés et le prêteur ont décidé de la placer sous administration judiciaire. L'objectif était de maximiser le recouvrement pour les créanciers en (1) exploitant l'entreprise et
en procédant à sa vente, ou (2) en vendant l'entreprise et en organisant une vente aux enchères des équipements.
L’atelier d'usinage était principalement spécialisé dans le secteur de l'exploitation du pétrole et du gaz, deux industries en grave récession.
Le sponsor de fonds privés n'était plus en mesure d'investir davantage dans l'entreprise pour compenser les pertes, ni intéressé par cette option.
Les relations avec les banques se sont détériorées. Le sponsor et le prêteur ont convenu de mettre la société sous séquestre et de la vendre en tant qu'entreprise en activité ou de la liquider.
Le défi consistait à convaincre le prêteur que le recouvrement serait plus intéressant en procédant à une vente sans cesser l’activité qu'en éliminant le matériel, et que plus de 70 emplois seraient sauvés. Une liquidation aurait entraîné un risque de perte d’au moins 1 million de dollars au titre de la loi WARN, risque atténué par la poursuite de l'activité.

Nos conseils

La décision a été prise de poursuivre l'exploitation et de mener à bien une procédure de vente, aboutissant à une mise aux enchères de l'entreprise en tant qu'entité fonctionnelle ou à la vente d'actifs individuels. Le prix de vente cible était de 7 millions de dollars.
La procédure de vente s'est déroulée sur une période de 70 jours, pendant laquelle la société a été exploitée avec ses propres liquidités. Plus de 75 parties intéressées ont signé des accords de confidentialité. À la date de la vente aux enchères, aucune offre préalable n'avait été acceptée.
Lors de la vente aux enchères, il y avait 10 enchérisseurs, 5 pour l'entreprise en activité et 5 commissaires-priseurs enchérissant sur les équipements et les créances.
Le plus offrant a acheté l'entreprise en activité pour 6,75 millions de dollars, sauvant ainsi plus de 70 emplois. Le recouvrement a été estimé à 1 million de dollars de plus que ce qu'aurait rapporté une liquidation. Cette procédure a été nettement plus rapide et plus claire qu'une liquidation suivie d'une vente aux enchères des équipements.

Personne de contact :

Dan F. Dooley, CTP
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
+1 603 660 8952
[e-mail protégé]

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