Études de cas
J.S. Held fait l'acquisition de GLI Advisors, renforçant ainsi ses services d'assistance aux projets de construction dans l'ouest des États-Unis et à Hawaï.
En savoir plusLa société était une société de portefeuille de 300 millions de dollars basée dans le New Jersey, avec quatre filiales opérationnelles :
Le ralentissement des secteurs des remorques, des carrosseries de camions et des wagons, principaux segments de clientèle de la société, ainsi que le manque de confiance des consommateurs et la crise du secteur immobilier, deux facteurs qui ont eu une incidence directe sur la société, ont largement contribué à la faiblesse des résultats d'exploitation en 2007 (BAIIDA de 3,2 millions de dollars contre 20,6 millions de dollars en 2006) ainsi qu'à la détérioration de la situation de trésorerie. Après plusieurs tentatives infructueuses pour vendre la société et lever de nouveaux capitaux, J.S. Held a été sollicitée en janvier 2008 afin de quantifier les besoins de trésorerie estimés pour le premier semestre 2008, passer en revue les prévisions financières à plus long terme et proposer des alternatives stratégiques au conseil d'administration.
J.S. Held a établi que la société aurait besoin du soutien du groupe bancaire à hauteur d'environ 7,4 millions de dollars au-delà de sa base d'emprunt pendant la période de pointe du 1er semestre 2008. Face au refus du groupe bancaire d'apporter ce soutien, la société a redoublé d'efforts pour réussir sa vente. Le 16 mars 2008, la Société et ses filiales ont déposé leur plan de réorganisation auprès des filiales de Versa Capital Management, Inc. qui agissent en tant que bailleur de fonds et prêteur DIP.
Nos experts ont agi en tant que conseillers en restructuration de la société tout au long de la procédure de redressement judiciaire (Chapitre 11) et ont permis à la société de sortir de cette procédure avec succès en lui apportant un soutien essentiel dans les domaines suivants :
Finalement, les filiales de HIG ont remplacé Versa comme bailleur de fonds et prêteur DIP, grâce à un pool 10 fois plus important pour les créanciers chirographaires, des conditions de financement plus avantageuses et un processus concurrentiel dans lequel HIG a tenu le rôle de soumissionnaire-paravent. Après avoir renégocié plusieurs contrats syndicaux et réglé certaines questions environnementales très complexes, le plan proposé par HIG a été approuvé le 22 juillet 2008 et Shapes/Arch est sortie de la procédure de mise en faillite le 8 août 2008. En définitive, tous les créanciers garantis, administratifs et prioritaires ont été intégralement remboursés, un fonds minimum de 5 000 000 dollars a été constitué pour les créanciers chirographaires et près de 1 000 emplois ont été préservés.
Brian F. Gleason, Expert certifié en redressement d'entreprises
Directeur général principal
Cabinet de conseil stratégique
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