Optimisation des conversions et vente d'un fabricant/grossiste

Contexte

Lors de la pandémie de COVID-19, un fabricant/grossiste de 65 ans, spécialisé dans la sérigraphie, la broderie et la tampographie, fournissant des parcs nationaux, des zoos, des stations de ski, des boutiques de souvenirs et des compagnies de croisière, s'est retrouvé en situation d'insolvabilité.

Nos conseils

Nos experts ont conçu et mis en place un plan stratégique qui a permis de restituer 100 % au créancier de la société, de générer un rendement pour les actionnaires et de préserver les emplois en exploitant et en vendant les deux divisions de la société dans le cadre de transactions séparées.

Après nous avoir engagés en tant que Directeur financier (CRO), le propriétaire du fonds d'investissement avait licencié le PDG de l'entreprise. La meilleure offre reçue pour la liquidation de la division de Washington était de 500 000 dollars. Nous avons rapidement :

Pris en charge les deux divisions de l'entreprise, situées à Washington et en Alaska ;
démontré la faisabilité et les avantages d'une vente séparée en continuité pour les deux divisions ;
vendu rapidement la division de Washington à un acheteur stratégique dans le cadre d'un processus de mise en concurrence et liquidé les articles de bureau pour 2,0 millions de dollars (4 fois la meilleure offre avant notre intervention), ce qui a permis de réduire de 30 % l'encours de la dette du prêteur garanti ;
négocié un accord pour un délai de grâce concernant la division Alaska de l'entreprise, donnant ainsi un délai pour :
- Stabiliser les opérations et générer des liquidités afin de couvrir les besoins en fonds de roulement
- Vendre les stocks de manière rentable eu égard au cycle d'activité normal de la société
- Concevoir des projections de flux de trésorerie et des accords réalistes
- Établir un calendrier pour les paiements échelonnés au prêteur garanti.
vendu la division Alaska à un acheteur stratégique dans le cadre d'un processus de mise en concurrence pour un montant de 1,75 million de dollars ;
généré plus de 4,0 millions de dollars grâce au recouvrement des créances et à la vente de stocks.

Nous avons pris en compte les facteurs de valeur propres aux deux divisions, notamment les cycles de vente, l'effet de la pandémie, les actifs et les droits de propriété intellectuelle.

À Washington, la société clé en main et intégrée verticalement constituait un atout intéressant pour les acheteurs stratégiques. Notre approche a permis une optimisation des sommes versées au prêteur garanti, réduisant ainsi l'encours du prêt de 30 % :

Avant la vente de la société dans le cadre de la continuité de l'exploitation, les stocks de produits finis étaient vendus à des clients solvables avec des remises importantes. Cela a amélioré le rendement moyen mixte à environ 95 % du coût contre 20 à 30 % du coût en cas de vente dans le cadre du principe de continuité d'exploitation.
La vente en bloc des stocks restants, de la marque, des œuvres d'art, des droits de propriété intellectuelle et de certains équipements à un acheteur stratégique en décembre 2020. L'acheteur a sauvegardé certains emplois. Le repreneur a sauvegardé des emplois.
La vente aux enchères de toutes les autres machines et de tous les biens mobiliers restants.

En Alaska, nous avons négocié un délai de grâce avec l'organisme prêteur garanti en démontrant qu'une vente en continuité d'exploitation était réalisable et qu'elle offrirait un bien meilleur rendement que la liquidation. Nous avons ensuite :

Élaboré des clauses réalistes, des paiements échelonnés au prêteur et un calendrier de remboursement du reste de la dette du prêteur garanti.
Démontré que l'exploitation de la société pendant la saison estivale pour vendre les stocks disponibles créerait plus de valeur qu'une liquidation à 0,10 $ par dollar, et permettrait de recouvrer les créances à recouvrer.
Réévalué les projections financières de la société en cas de fermeture prolongée des principaux ports de croisière en raison de la COVID-19.
Vente de la division Alaska à un acheteur stratégique dans le cadre d'un processus de mise en concurrence.

Nous avons assuré une gestion active des deux divisions pendant toute la durée de notre mandat en :

Fournissant en temps utiles des rapports et des prévisions sur les flux de trésorerie au prêteur garanti et au bailleur de fonds.
Assurant la comptabilité des ventes et l'établissement des rapports financiers.
Effectuant la liaison et la communication entre le bailleur de fonds et le prêteur.
Tenant le prêteur informé des opérations.
Analysant la liquidation afin de comparer les options de vente aux enchères et de vente en continuité, ainsi que le rythme des prévisions.
Dirigeant les équipes comptables et opérationnelles de la société.
Obtenant des prêts PPP1 et PPP2.
Gérant tous les aspects de la commercialisation des deux divisions en vue de leur vente jusqu'à la signature de la vente, notamment le devoir de diligence préalable à la vente et les négociations avec l'acquéreur.

CONTACTS CLÉS

David Stapleton
Directeur général principal
Conseil en matière de stratégie
+1 213 235 0601
[e-mail protégé]

Jake DiIorio
Direction générale
Conseil en matière de stratégie
+1 213 235 0609
[e-mail protégé]

Domaines d'activité associés

> Responsable de la restructuration (CRO) et services de gestion intérimaire
Nos cadres intérimaires expérimentés conseillent et assistent les entreprises en difficulté financière, en hypercroissance ou ayant des postes inoccupés au sein de leur direction. Nos professionnels sont des conseillers de confiance qui mettent à profit des dizaines d'années d'expérience opérationnelle pratique dans le but d'occuper, à temps plein ou à temps partiel, des postes intérimaires de cadres supérieurs et des postes de renforcement. Ils s'occupent de fournir des conseils stratégiques et un soutien à la mise en œuvre tactique afin de répondre aux besoins des clients en matière de gestion.

> Conseil en matière de faillite/alternatives à la faillite
Lorsqu'il s'agit d'envisager des alternatives telles que la faillite, vous avez besoin d'une équipe possédant des dizaines d'années d'expérience pour aider les dirigeants à obtenir le meilleur résultat pour les prêteurs, les créanciers, les actionnaires et les employés. Nous maîtrisons les subtilités des procédures et des alternatives à la faillite avec une perspective à 360 degrés issue de notre expérience au service de tous les acteurs concernés, et ce, dans des secteurs d'activité très diversifiés.