Études de cas
Notre équipe d'évaluation a travaillé avec un avocat représentant une famille propriétaire d'une grande entreprise de développement immobilier et d'autres entreprises connexes étroitement détenues (par exemple, une entreprise de construction, une entreprise de chauffage, de ventilation et de climatisation, et une entreprise de gestion immobilière). Un membre de la famille souhaitait transférer ses parts dans certaines entités à un trust nouvellement constitué. Ce transfert a nécessité une évaluation commerciale de ces parts. Plus précisément, le membre de la famille souhaitait transférer des participations dans diverses entités qui détiennent des intérêts de promotion (carried interest) dans des projets de développement immobilier entrepris par l'entreprise de développement immobilier mentionnée précédemment.
Nous avons préparé une opinion professionnelle indépendante sur la juste valeur marchande d'une participation d'un pourcent dans les six entités de promotion sur la base d'un niveau de valeur de participation non contrôlante et non négociable à la date d'évaluation.
Pour calculer la juste valeur marchande des intérêts de promotion dans les différents projets de développement immobilier (c'est-à-dire le seul actif des entités de promotion), nous avons appliqué une approche fondée sur les revenus. Nous avons additionné la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs qui devraient être distribués lors de la vente éventuelle de certains biens. Nous nous sommes appuyés sur (1) des projections de flux de trésorerie pour les projets de développement actuels, (2) des hypothèses d'évaluation concernant la vente de certains biens, (3) la cascade de distribution telle que décrite dans l'accord de société à responsabilité limitée, et (4) des bases de données spécifiques à l'immobilier pour calculer un taux d'actualisation approprié.
À la suite de notre analyse, le membre de la famille a déterminé la participation qu'il souhaitait transférer au trust nouvellement constitué. Lui et son avocat spécialisé dans les fiducies et les successions ont mené à bien le transfert et ont fourni en toute confiance notre rapport d'évaluation à l'Internal Revenue Service.}
Brandon McFarland, ABV, MBA
Vice-président
+1 470 704 5143
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> Évaluation commerciale
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